
04 Jan 2022 Assurance-vie au Luxembourg: comment choisir le bon contrat ?
L’assurance-vie au Luxembourg possède des avantages considérables comme nous l’avions exprimé dans nos précédents articles. De nombreux assureurs luxembourgeois existent sur le marché, que ce soit via des sociétés françaises qui ont ouvert leur filiale à Luxembourg ou encore des « pure-players » : One Life, Wealins, Lombard International, Vitis, etc.
Face à toutes ces offres, le choix ne semble pas tout le temps évident pour l’investisseur. Contrairement à un contrat français où vous pouvez regarder uniquement les frais et l’offre financière, le contrat luxembourgeois répond à des impératifs un peu plus poussés.
Pourquoi ouvrez-vous une assurance-vie au Luxembourg ?
L’ouverture d’un contrat d’assurance-vie au Luxembourg peut répondre à plusieurs objectifs:
- Investir en OPCVM ou ETF.
- Investir en titres vifs.
- Réaliser un crédit lombard.
- Inclure du Private Equity.
- L’utiliser comme outil de garantie.
- Transmettre le patrimoine.
- Obtenir un crédit dans le cadre d’une vente à soi-même.
- Etc.
Selon les objectifs, vous n’allez pas choisir le même contrat. Typiquement si vous souhaitez avoir accès au fonds euros, vous devrez en général écarter les pures compagnies luxembourgeoises. Celles qui en proposent sont souvent des sociétés françaises qui ont une filiale au Luxembourg.
Les contrats 100% UC ne répondront pas à un objectif de fonds euros. Pour cet actif, privilégiez tout de même le contrat français, beaucoup plus adapté et avec un fonds en direct. Dans le cas d’un contrat luxembourgeois, le fonds euros est réassuré en France, entraînant une décote. Par ailleurs le triangle de sécurité ne s’applique pas sur cet actif.
Pour les autres objectifs, vous allez être soumis à la fois aux règles de l’assureur mais également aux règles de la banque dépositaire.
L’assurance-vie au Luxembourg: des spécificités propres à chaque compagnie
Pour choisir entre les différentes compagnies, le nombre de banques dépositaires semble indispensable. Certaines compagnies d’assurances ne permettent pas le choix. D’autres le permettent mais parmi une liste restreinte. Les plus grosses compagnies en proposent des centaines. Bien entendu vous devez respecter le seuil d’accès propre à chaque banque.
Par ailleurs, malgré les règles de protection du Luxembourg, veillez à avoir un assureur solide et capable de fournir un back office irréprochable. Le Luxembourg permet l’ajout d’actifs non traditionnels comme du non coté ou encore des titres vifs. Mais ces ordres doivent être traités rapidement. Un back office peu au fait de ces actifs ne pourra les traiter efficacement. Certains assureurs ont une vraie expertise dans l’actif non coté par exemple.
Autre point non négligeable: l’accès aux fonds dédiés. Des assureurs ne permettent l’accès au fonds d’assurance spécialisé qu’à partir de 500 000€ ou 1 000 000€. Tandis que d’autres le permettent à partir de 125 000€ ou 250 000€. Veillez tout de même à voir la gestion proposée. Des assureurs ne permettent pas de gestion libre sur le FAS. Veillez néanmoins à vous faire conseiller par un professionnel pour le choix et la structuration des fonds.
Un assureur qui possède une ingénierie patrimoniale poussée peut lui faire gagner de nombreux points. En effet, le Luxembourg répond à un principe de neutralité fiscale, c’est à dire du pays de résidence fiscale du souscripteur. Pour les bénéficiaires, il s’agit du pays de résidence de ceux-ci en cas de succession.
Il faut s’assurer que l’assureur rayonne au niveau international pour pouvoir s’adapter à des potentielles expatriations.