Dans un contexte de taux en mutation et de volatilité croissante des marchés, les entreprises et investisseurs cherchent de plus en plus à optimiser leur trésorerie au-delà des solutions traditionnelles.

Deux pistes d’investissement se démarquent aujourd’hui : les produits structurés à capital garanti à l’échéance et les clubs deals immobiliers.

Produits structurés à capital garanti : visibilité et rendement

Pour les investisseurs à la recherche d’une solution intermédiaire entre sécurité et performance, les produits structurés à capital garanti à l’échéance représentent une option séduisante.

Ces titres de créance sont construits pour offrir une garantie du capital à maturité (sous réserve de la solvabilité de l’émetteur et de son garant), tout en proposant un coupon annuel fixe — typiquement autour de 5 % — versé à l’échéance ou de manière anticipée en cas de rappel.

Généralement, il s’agit d’un produit sur 10 ou 12 ans, avec la possibilité pour l’émetteur de procéder à un remboursement anticipé dès la deuxième année.

À l’échéance, et hors incident de marché ou défaut de l’émetteur, l’investisseur récupère son capital initial majoré d’un coupon total pouvant atteindre 60 % soit 5%/an.

Il s’agit donc d’un placement structuré qui cible un profil prudent à modérément dynamique, désireux de sécuriser son capital tout en bénéficiant d’un revenu complémentaire.

Clubs deals immobiliers : mutualisation et accès à l’immobilier institutionnel

Les clubs deals immobiliers constituent une autre alternative attractive pour la gestion de trésorerie long terme.

Cette solution permet à plusieurs investisseurs d’unir leurs capitaux pour accéder collectivement à des projets immobiliers de grande envergure, souvent inaccessibles individuellement.

Il peut s’agir d’actifs résidentiels “Prime” dans des zones très spécifiques, avec un objectif de valorisation ou de rendement.

En rejoignant un club deal, l’investisseur bénéficie :

• D’un sous-jacent immobilier très spécifique.
• D’une mutualisation des risques
• De l’expertise d’opérateurs spécialisés en montage, gestion et revente
• D’une visibilité sur le cash-flow locatif et les échéances de sortie (non garanti néanmoins).

Ce type de placement s’adresse à des profils patrimoniaux avec un horizon d’investissement de 5 à 10 ans, et peut convenir à une logique de diversification du passif d’entreprise ou de capital à long terme.

Il convient néanmoins de rappeler que ce type d’investissements présente un risque de perte en capital.

La dette privée, dans un contexte de baisse des taux

La dette privée désigne des financements octroyés directement par des investisseurs à des entreprises, sans passer par les marchés financiers traditionnels.

Elle prend la forme de prêts ou d’obligations non cotées, généralement destinés à financer des projets de développement, des opérations de croissance externe ou des besoins en fonds de roulement.

Ces investissements sont souvent réalisés via des fonds spécialisés ou dans le cadre d’opérations directes (bilatérales ou en club deal), avec des tickets pouvant démarrer à quelques centaines de milliers d’euros pour les investisseurs.

En échange d’une prise de risque de crédit mesurée et d’une liquidité réduite, la dette privée offre un couple rendement/risque intéressant. Les taux proposés sont généralement supérieurs à ceux de la dette cotée ou des produits structurés à capital garanti, avec des primes de risque justifiées par le caractère non liquide et sur-mesure des financements.

Selon le profil de l’emprunteur et la structuration de l’opération, le rendement brut annuel peut varier entre 5 % et 10 %, voire davantage dans certains cas.