
30 Mar 2022 Faut-il opter pour une assurance-vie au Luxembourg ou en France ?
Pour un épargnant qui a déjà une stratégie patrimoniale en place , l’assurance-vie devient presque une formalité. La question se pose alors de connaître son futur placement financier.
L’investisseur peut alors soit abonder ses contrats existants qu’il convient d’analyser au préalable.
Soit pour diversifier peut se poser la question du Luxembourg. Nous avions déjà abordé la question de l’assurance-vie luxembourgeoise dans nos précédents articles.
Faut-il opter pour une assurance-vie au Luxembourg ou en France ?
La France s’adapte à l’épargne moderne
Nous observons depuis le début de la pandémie que l’épargne se modernise clairement. Cela avait été anticipé il y a des années par les assureurs qui référencent des fonds thématiques pour s’adapter aux nouvelles attentes des investisseurs.
De la même manière, les nouveaux clients ne veulent plus s’enfermer dans des contrats en architecture dite fermée, c’est à dire avec une offre financière limitée à l’assureur lui-même. Les contrats haut de gamme référencent aujourd’hui plus de 1000 fonds de diverses maisons de gestion.
Les contrats français sont ouvrables pour quelques dizaines/centaines d’euros. Néanmoins, pour l’épargnant patrimonial, multiplier les contrats n’a pas nécessairement de sens si l’offre financière qu’il possède est suffisante.
L’assurance-vie en France conviendra également à l’épargnant qui souhaite garder une proportion en fonds euros, peu voir pas accessible sur les luxembourgeois. De la même manière, seuls les contrats français peuvent loger des actifs immobiliers type Pierre-Papier. Les SCPI et SCI en effet ne peuvent rentrer dans le cadre du contrat luxembourgeois sous peine de subir une double imposition.
Les contrats majoritaires incluent aujourd’hui de nouvelles offres:
- Private Equity: sur les contrats français vous aurez principalement des produits « grand public », pratique pour diversifier mais à consommer à petite dose. En effet le Private Equity s’adresse à une catégorie avertie et disposant d’une épargne à long terme.
- Les produits structurés: vous aurez de la même manière des produits de campagne sur des indices majoritairement composites (exemple: eurostoxx pondéré, CAC weight, etc.). Le suivi de ces produits est compliqué et vous ne pourrez généralement pas voir votre indice sur Boursorama.
L’assurance-vie au Luxembourg pour des objectifs bien précis
Le Luxembourg est un incontournable si l’épargnant souhaite se diversifier sur des actifs non traditionnels ou sur mesure.
En effet, compte tenu de la banque dépositaire sous-jacente, l’investisseur peut constituer un portefeuille dédié sur les classes d’actifs existantes: produits structurés crées par lui-même, titres vifs cotés sans limite, devises, indices, etc.
Du côté bancaire, la protection du triangle de sécurité luxembourgeois permet d’assurer ses avoirs au-delà des 70 000€ en France.
Le contrat luxembourgeois conviendra parfaitement à l’épargnant qui veut un portefeuille hors des sentiers battus et hors fonds euros/SCPI. Vous irez au Luxembourg principalement pour des unités de compte moins chargées en frais (vous avez la possibilité de choisir des parts sans rétrocession) ou encore un portefeuille 100% thématique.
Pour des clients bénéficiant de plusieurs comptes en euros, le contrat luxembourgeois vous permettra de diversifier les devises à l’intérieur du contrat. Pratique pour éviter les effets de change et se couvrir (à manier avec précaution et conseils avisés néanmoins).
Tableau synthétique de l’assurance-vie en France vs Luxembourg
Pour un épargnant qui souhaite continuer sa stratégie OPCVM/fonds euros/SCPI, le contrat français reste à privilégier. En effet le contrat luxembourgeois s’adressera à une clientèle qui souhaite une stratégie sur mesure plus poussée en ayant accès à des actifs différents.
Pour résumer, voici un tableau synthétique qui regroupe les principales idées. Nous pouvons bien sûr ajouter davantage de critères de comparaison, mais l’essentiel est là.